Bolsa da Coreia do Sul despenca 10% e arrasta mercados globais em liquidação de semicondutores

O índice KOSPI, principal referência da bolsa da Coreia do Sul, despencou 9,99% nesta segunda-feira, 23 de junho, fechando em 8.203,84 pontos após perder 910,71 pontos em uma única sessão. A queda acionou o circuit breaker — mecanismo que suspende as negociações por 20 minutos — pela quarta vez no ano e desencadeou uma liquidação global de ações de semicondutores que eliminou cerca de US$ 1,4 trilhão em valor de mercado do setor de chips, segundo estimativas de analistas de mercado.

Samsung e SK Hynix lideram perdas na Ásia

As ações da Samsung Electronics recuaram 12,31%, fechando em 310 mil won, enquanto a SK Hynix caiu 12,47%, encerrando o pregão a 2,55 milhões de won. Investidores estrangeiros venderam 4,13 trilhões de won líquidos, e investidores institucionais se desfizeram de outros 4,55 trilhões de won em posições.

Apenas investidores de varejo compraram no dia, absorvendo 8,58 trilhões de won em ações na tentativa de aproveitar os preços mais baixos. O volume financeiro da sessão atingiu 59,9 trilhões de won (US$ 38,9 bilhões), com 856 ações em queda contra apenas 46 em alta.

Alerta do Bank of America e temor de juros mais altos nos EUA

Um dos gatilhos para a venda generalizada foi um relatório do Bank of America projetando três aumentos de 25 pontos-base na taxa de juros do Federal Reserve em setembro, outubro e dezembro de 2026. A previsão contrariou as expectativas de parte do mercado, que apostava em manutenção ou cortes para o segundo semestre.

O Fed manteve a taxa básica na faixa de 3,5% a 3,75% na reunião de 17 de junho, citando incertezas geopolíticas relacionadas ao conflito no Oriente Médio e pressões inflacionárias persistentes no setor de energia. A possibilidade de novos aumentos fortaleceu o dólar, que atingiu máxima do ano acima de 101 no índice DXY.

Onda vendedora atinge Wall Street e semicondutores globais

A pressão se espalhou para os mercados americanos. O Nasdaq Composite recuou 2,21%, o S&P 500 caiu 1,44% e o ETF de semicondutores SOXX desabou 7,88%. Entre as ações mais penalizadas estiveram Micron (-11,4%), ARM Holdings (-10,1%) e Nvidia (-3,2%).

A correção reflete preocupações crescentes com a sustentabilidade do rali de inteligência artificial que dominou os mercados desde 2024. Analistas apontam que as avaliações de empresas de chips haviam atingido níveis que dependiam de expansão contínua da demanda por infraestrutura de IA — cenário agora ameaçado pelo aperto monetário.

MSCI frustra expectativa e amplifica fuga de capital

Outro fator que agravou a queda na Coreia do Sul foi a decisão da MSCI de não incluir o país em sua lista de observação para mercados desenvolvidos na revisão anual. A possível reclassificação era vista como catalisador para atrair fluxos passivos de fundos indexados, e sua ausência levou investidores internacionais a reduzir exposição ao mercado coreano. O won se enfraqueceu para 1.539,1 por dólar.

O que esperar nos próximos dias

Analistas alertam que a volatilidade deve continuar nas próximas sessões, com investidores monitorando novos dados de inflação nos Estados Unidos e declarações de dirigentes do Fed. A magnitude da liquidação sugere que o ciclo de reavaliação do rali de IA pode se estender, especialmente se os sinais de aperto monetário se confirmarem.

Para a economia global, o episódio reforça a fragilidade dos mercados diante de mudanças nas expectativas sobre juros americanos — fator que historicamente impacta fluxos de capital para mercados emergentes e o preço de ativos de risco em todo o mundo.